MSFTの逆行高とAIインフラ銘柄の急落。大型IPOへの期待と過熱感の仕分けが進むAI相場の分岐点

ジェ巫女からの4月の振り返りメッセージ

1. 投資家の皆さん、4月の相場も本当にお疲れ様でした！
2. 4月はAI相場がただの期待先行ではなく、収益化と実装力を問われる選別フェーズへはっきり移った1ヶ月でした。
3. MAG7やAI関連では、『誰が利益に変えられるのか』という目線が一段と厳しくなりましたね。
4. それでも資金はAIから逃げず、半導体や実装インフラへと勝ち筋を絞り込みながら残り続けました。
5. マクロでは利下げ期待が何度も剥がれ、そのたびに金利と株価の力関係を測り直す、落ち着かない地合いが続きました。
6. 一方で、ホルムズ海峡を巡る緊張や原油の乱高下が、インフレと景気の読みを何度も揺らしました。
7. コモディティでは金銀の強さと産業用素材の鈍さが同時に目立ち、『安全資産』と『景気敏感』の温度差も鮮明でした。
8. 暗号資産は価格の勢いだけでなく、ステーブルコインや制度整備など実需とルール形成の文脈で見る場面が増えました。
9. 4月は126本の記事を通じて、AI、金利、エネルギー、コモディティがひとつの市場心理で繋がると実感しました。
10. 5月はFOMC後の金利観測と、AIの評価軸が業績へさらに絞られるのかを一緒に追っていきたいです。